思瑞浦11月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年10月30日接受40家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
公司2022年第三季度报告于2022年10月29日依法披露，公司于2022年10月30日以线上方式召开了第三季度业绩交流会，就三季度经营情况与投资者作了进一步交流。相关交流内容汇总如下：一、2022年前三季度及第三季度经营情况介绍1、2022年前三季度经营情况2022年前三季度，公司产品类别及型号持续丰富，人才队伍进一步壮大。凭借良好的产品质量与客户服务，公司实现营业收入14.69亿元，同比增长64.83%。
其中，信号链芯片产品实现收入10.35万元，同比增长44.90%；电源管理芯片产品实现收入4.33亿元，同比增长145.45%。2022年前三季度，信号链芯片产品收入占比为70.49%，电源管理芯片产品收入占比为29.51%。
2022年前三季度，公司因实施股权激励计划产生的股份支付费用为2.52亿元。
剔除股份支付费用影响后，公司归属于上市公司股东的净利润为5.29亿元，同比增长32.27%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.69亿元，同比增长35.46%。
2022年前三季度，公司产品毛利率基本保持稳定，综合毛利率为58.51%。其中，信号链芯片产品毛利率为62.14%，电源管理芯片产品毛利率为49.84%。
2022年前三季度，公司研发投入金额为5亿元，占营业收入的比例为34.08%，同比增长154.23%，主要系（1）公司新增2021年限制性股票激励计划，已授予完毕，摊销的股份支付费用大幅增加；（2）公司持续加大接口、MCU、数据转换器、开关电源等产品的研发技术投入及人才梯队建设，截至本期末公司技术研发人员同比增加86.74%，职工薪酬、研究耗材、开发及测试等费用上升。其中，前三季度公司车规级产品的研发投入同比增长202.50%。
2、2022年第三季度经营情况2022年第三季度，公司实现营业收入4.71亿元，同比增长15.8%，环比下降15.32%。其中，信号链芯片产品实现收入3.38亿元，同比增长12.8%，环比下降18.55%；电源管理芯片产品实现收入1.32亿元，同比增长24.33%，环比下降8.25%。
2022年第三季度，信号链芯片产品收入占比为70.49%，电源管理芯片产品收入占比为29.51%。2022年第三季度，综合毛利率为58.9%，信号链芯片产品毛利率为62.66%，电源管理芯片产品毛利率为49.29%。2022年第三季度研发投入金额为2.03亿元，占当季度收入的43%，扣除股权支付费用后占收入的27%。
二、投资者交流主要内容本次交流会上，公司主要就以下问题与投资者进行了沟通：
（一）下游市场相关
问：各下游应用领域的营收占比情况
答：前三季度各下游应用的营收占比与前期基本一致，大致为：泛通讯市场55-60%，泛工业市场30%左右，汽车电子收入占比提高到5%以上，消费、医疗及其他合计收入占比10%左右。从Q3单季度的营收结构来看，泛通讯市场收入占比有所下降，泛工业和汽车占比上升，消费、医疗等占比持平。
问：2022年Q3单季度营收环比下降的原因
答：整体来看，第三季度通讯、工业和消费市场需求环比都有一定下滑，从下降比例上看，由高到低分别是通讯、消费、泛工业市场。汽车市场和部分细分工业市场环比保持上涨。
问：通讯市场需求展望
答：基站方面明年国内基站业务有望保持稳定，基于海外基站客户明年的业务规划，明年公司在海外市场有望取得一些增量；服务器市场8月份有所下滑，9月还可以，后续情况尚不清楚，需要密切观察。此前服务器市场出现的一波增长高峰与一些大型互联网公司、银行推进数据中心建设及疫情封控带来的居家办公需求增加有一定相关性。长期来看，需要结合东数西算工程的推进以及互联网、通讯及银行等相关行业的发展情况来综合评估。
问：工业市场需求展望
答：前三季度，泛工业市场的整体收入同比增长良好，但从Q3开始，需求的疲软已逐步扩展到工业市场。从泛工业主要细分市场来看，具体情况又有所不同：（1）新能源（光伏、逆变器等）环比Q2实现了正向增长；（2）电网基础设施及测试测量相关市场环比增长；（3）工业自动化及家电市场出现了一定程度下降；（4）安防市场下降明显。总体来看，如果后续宏观经济状况没有明显改善，工业市场的增长一定程度上会承压。
公司将采取以下措施应对需求下降：（1）在需求尚可的市场，加快产品研发与市场拓展力度；（2）对于需求下降的市场，视需要采取竞争性的销售策略，争取提升市场份额。（3）积极采取降本增效措施，加强相关的成本控制。
问：汽车电子市场需求展望
答：Q3汽车市场收入继续增长，收入占比进一步提升，相关市场需求相对旺盛。
问：前三季度信号链与电源产品的收入占比及全年展望
答：2022年上半年信号链产品收入占比为69.82%，电源产品收入占比30.18%。前三季度信号链与电源收入占比70.5%：29.5%，与上半年基本持平；单从Q3看，信号链与电源单季度收入占比为72%：28%。信号链收入占比环比Q2下降，主要原因是受基站等市场需求减弱影响，导致Q3信号链产品收入下降多于电源产品。预计全年信号链与电源产品收入占比基本稳定。
问：第三季度信号链业务营收环比下滑的原因
答：Q3信号链产品收入环比下滑的主要原因包括（1）基站等通讯细分市场需求减弱，导致转换器产品销量下降；（2）服务器、工业控制、三表等工业细分市场需求下降，导致接口类产品销量下降。
问：第三季度信号链产品毛利率环比维持较高水平的原因
答：公司产品型号及客户众多，尤其是泛工业细分市场非常分散，公司会综合客户及各细分市场竞争情况针对性地制定价格策略，不会一刀切。总体来说，目前公司还没有进行主动的、普遍的大规模降价。但对于部分竞争激烈的市场，不排除会通过降价以维护或提升市场份额。
信号链产品毛利率维持在较高水平，一方面与产品售价有关。从产品平均销售单价方面看，基本稳定；另一方面，与Q3信号链内部的产品结构变动有关。
Q3，应用于通讯市场的部分毛利率较低的转换器产品收入占比下降。
问：未来产品布局思路
答：继续夯实运放产品布局，扩展产品品类，开发高速运放、丰富特殊放大器品类；继续加速推出通用高精度转换器；大力发展CAN和隔离接口，逐步布局时钟类产品。
问：公司AFE产品布局思路
答：未来，公司会主要围绕汽车、新能源、电机控制、电池化成，医疗、测试测量、自动化测试等垂直市场需求，进行相关AFE产品的研发。
问：电源管理产品Q3毛利率环比下降的原因
答：2022Q3与Q2电源产品毛利率分别为49.29%与51.12%，环比下降1.83个百分点，主要是产品结构变化引起的，用于通讯市场的某些高毛利率线性电源产品在Q3的收入占比下降。单季度的毛利率主要受到下游需求和产品结构的影响。以年度为单位来看，电源管理方面毛利率在45%-55%之间都属于正常。
问：电源管理产品布局
答：电源市场空间大于信号链，同时，电源领域同业友商更多，竞争更激烈，所以如何在底层做出突破并优化结构，成为增强竞争力的关键。为进一步做大做强电源管理产品线，未来公司将保持在电源产品线的资源投入，并根据各细分市场应用需求，不断丰富产品品类，加快客户覆盖，促进整体收入结构均衡发展。
公司会通过相关研发项目的实施，不断推进电源新产品的研发。7月份，公司投入超募资金2.9亿元启动高性能电源产品研发项目，主要会围绕高性能线性电源以及开关电源等产品方向进行研发，目的是满足新能源、智能制造、数据中心等泛工业及泛通讯市场的应用需求。此外，公司正在推进的再融资项目中，也会投入资源在多相数字电源及电源模块的研发方面。
随着上述研发项目的实施，后续会有越来越多的电源新品陆续推出。未来公司电源产品的主要品类会包括：线性稳压器、电源监控（监控复位）、驱动、电源开关、DC-DC、PMIC等。
问：嵌入式处理器事业部相关进展
答：（1）平台搭建进展：目前公司研发已完成了第一个面向泛工业领域的平台搭建，包括自研的IP、基于ARM构架的SOC平台；（2）产品研发进展：
公司第一颗MCU产品将于近期TO，具体应用领域产品量产后公告；（3）发展策略：重视产品差异化，不做通用MCU产品。围绕垂直应用开发产品，后续主要会围绕泛工业市场，并同步拓展到汽车市场进行产品定义与研发，主要定位在对芯片性能、集成度、功耗、数模混合等各方面性能要求比较高的细分应用，重点做与模拟产品强耦合的产品。
问：车规产品布局思路
答：总体来说都是比较通用的物料，在研汽车电子产品品类覆盖车规级信号链、接口、线性电源、高边开关、DC-DC、电池管理等,不断提高产品的单车价值量；信号链与电源产品布局数量占比基本在：1：1，先把高品质的已有工规产品转为车规产品，同时研发新的车规产品。
问：隔离产品进展及竞争策略
答：（1）产品及市场进展：目前已经发布多款隔离产品（多种封装形式的四通道、两通道数字隔离器）。持续加大对隔离产品的市场宣传推广，目前已经获得较多客户认可，出货量逐步增加。（2）未来竞争策略：1）坚持正向设计，持续积累自主IP；2）通过创新，争取成本优势；3）实现优越的TDDB及CMTI性能，保证产品可靠性；4）持续投入资源研发自有隔离工艺技术。
问：2023年产能提升规划
答：随着市场需求的减弱，产能已经不再是束缚。公司会根据业务发展规划制定相应的产能规划。
问：国内代工厂商的合作进展及国内产能展望
答：中长期来看，推进与C Fab的合作势在必行，这一方面是来自部分国内客户的要求，另一方面也是基于公司本身供应链安全考虑。近两年，公司在上述方面投入了大量资源，做了很多工作，包括筛选在技术能力、IP保护及文化等多方面都与公司契合的供应商，并开展平台开发、产线调试等相关的具体工作。总体来说，目前进展比较顺利，明年开始与国内厂商的合作会逐步起量。
问：公司Q3投资收益及允价值变动净收益的具体情况及变化原因
答：公司的投资收益主要是利用资金进行保本的银行理财收益。2022年Q3投资收益环比有所下降，主要和公司的资金使用及银行收益率有关。Q3增加的900万公允价值变动为公司进行的股权投资按照公允价值确定的投资收益。
问：公司第三季度的研发投入环比增加较多的主要原因及费用的具体构成
答：公司第三季度研发费用总计2.03亿元，其中包含7650万元的股权激励费用，扣除股权支付费用后，其他研发费用为1.26亿，环比Q2增加了3000多万。增加的部分中，2400万元为人员成本（Q3研发人员数量增加128人，人数环比增加35%，人员费用环比增加40%），600万左右为由于实施研发项目而增加的光刻、工程耗材及技术服务费。此外，研发费用中还包括房租水电摊销等其他费用。总体来看，第三季度剔除股份支付费用后的研发费用结构大致如下：人员成本占66%，光刻、工程耗材及技术服务费占23%，折旧摊销占5%。
问：库存情况
答：公司2022年9月30日的存货为1.99亿，2021年12月31日为1.46亿，2022年6月30日为1.6亿，前三季度存货周转天数为77天，和去年同期基本一致，暂时没有大额长账龄的库存。
问：关于产品价格策略
答：公司的产品有较强的竞争力，价格上也是比较符合客户需求的。
我们会持续关注市场情况，根据市场情况制定和调整价格策略。公司的主要目标是持续提升市场占有率。
问：降本增效相关准备
答：为应对市场情况的变化，公司根据运营情况，积极制定并推进各方面的降本增效计划，包括：供应商价格的谈判，控制人员成本、招聘费用和资本支出，同时公司也在积极进行更多客户及销售渠道的开拓。
问：公司目前的员工总数、研发人员数量，未来人员招聘规划
答：截至2022年9月30日，公司总人数为653人，其中研发技术人员人数为493人，研发技术人员占比为75.50%。2022年第三季度，研发人员同比增长87%，环比增长30.42%。长期来看，公司会持续吸引国内外优秀人才，不断壮大团队；短期来看，考虑到宏观经济环境以及行业周期走势，公司会综合平衡长期的业务发展需要及人员扩张带来的短期财务压力等因素，平衡作出招聘安排，并动态调整;
思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司主营业务为模拟集成电路芯片的研发和销售。公司的产品主要涵盖信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大类产品，包括运算放大器、比较器、音/视频放大器、模拟开关、接口电路、数据转换芯片、隔离产品、参考电压芯片、LDO、DC/DC转换器、电源监控电路、马达驱动及电池管理芯片等。公司的部分产品性能处于较为领先的水平，尤其在信号链模拟芯片领域，公司的技术水平杰出，许多核心产品的综合性能已经达到了国际标准。同时，公司是少数实现通信系统模拟芯片技术突破的本土企业之一，满足了先进通信系统中部分关键芯片“自主、安全、可控”的要求，已成为全球5G基站中模拟集成电路产品的供应商之一。
调研参与机构详情如下：
参与单位名称参与单位类别参与人员姓名