赢时胜2023年半年度董事会经营评述

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发布时间:2024-05-08 16:24

赢时胜(300377)2023年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、报告期内公司从事的主要业务

  (一)公司主要业务、主要产品及用途

  公司作为国内领先的金融行业IT综合服务商,主营业务继续聚焦为金融机构的资产管理和资产托管业务提供信息化系统解决方案的应用软件及增值服务,并不断进行金融科技智能化应用的探索和实践,运用云计算、大数据、人工智能、微服务等先进技术赋能金融机构,帮助客户实现金融数字化转型升级。公司主要产品包括资产托管系列软件、资金交易风险管理系列软件、财务估值核算软件、金融资产投资绩效及风险管理软件、投资交易管理软件、智能投资决策平台、智能化运营管理平台、智能舆情系统、金融数据中心、产品生命周期管理平台、资金管理平台、报表世界监管报送平台、智能数据中台系列软件等,公司产品可广泛应用于金融行业研究、分析、投资、交易、风控、监督、清算、核算估值、绩效评估、存托管、数据整合、智能运营等业务环节,公司客户涵盖银行、基金公司、证券公司、保险公司、信托公司、期货公司、财务公司、私募基金管理公司、全国社会保障理事会等。

  报告期内,公司的主要经营业务未发生重大变化。

  (二)经营模式

  公司通过参与招投标、主动报价等多种营销方式获取业务,公司业务收入主要分为软件产品销售收入、定制软件系统开发收入、软件外包服务收入、运维支持服务收入、软件运营服务收入、金融咨询服务收入等。

  (三)市场地位

  公司金融信息化系统解决方案的产品和服务在各金融机构实现了广泛应用,核心产品市场占有率在国内同行业中处于领先地位。公司在长期的发展中积累了广泛、优质的客户资源,并与客户建立了长期良好的合作关系,客户基础沉淀深厚,为公司业务进一步发展及建立持续稳定的业务收入来源奠定了坚实的市场地位和品牌优势,随着公司规模发展的步伐不断加快,更多的金融机构成为了公司的业务合作伙伴。

  截至2023年6月30日,公司母公司金融软件主业与111家基金公司(占基金公司(含在筹)总数的77.62%)、72家保险公司(占保险公司总数的50.70%)、56家证券公司(占证券公司(除只开展经纪业务的证券公司)总数的

  39.71%)、28家托管银行(占托管银行总数的96.55%)、13家信托公司(占信托公司总数的19.11%)、39家城市商业银行、20家托管银行分行、15家基金子公司、3家私募基金、2家私募投资公司及其他金融机构共计467家金融机构建立了业务合作关系。

  (四)报告期内公司主要产品研发、技术服务及创新情况

  公司作为国内领先的金融行业IT综合服务商,聚焦泛资管领域,面向银行、基金、证券、保险、信托、期货、私募等行业客户,提供专业的、全体系的软件产品支持与综合IT解决方案,面向重要的金融市场活动参与者提供针对性的技术生态、产品生态的赋能支撑。在当前信创与数字化转型要求叠加的背景下,公司一如既往地在金融科技创新、业务场景创新、服务模式创新方面保持高水平投入与探索,多年来积累的先进金融科技成果、业务成果已在金融机构信创和数字化、数智化转型方面取得不俗成绩,成为公司在市场中保持领先竞争力的基石。

  根据公司的产品或服务模式的类型,公司将经营活动划分为以下7大业务板块:资产管理产品服务业务板块、托管产品服务业务板块、数据应用系统业务板块、泛资管运营管理数字化系统业务板块、投资管理业务数字化板块、金融行业专业技能咨询服务板块、金融IT综合服务业务板块。

  1.资产管理产品服务业务板块

  上半年,资产管理产品线作为公司的拳头产品,继续坚持以市场政策为导向的产品迭代和市场营销策略,紧盯行业政策变化,推出高水平、高质量的软件产品模块或插件,帮助用户快速响应市场要求。继续巩固在行业内的市场主导地位,截止上半年,公司资管核算产品线已服务超过150家资管公司用户,其中公募基金规模排名前50的机构,系统占有率超过80%,并在排名前20的机构中进一步提升系统占有率达到95%。

  公司目前在资产管理业务的各个环节都研发了相应的软件系统产品,其中在中后台运营领域的系列软件产品具有较强的竞争优势。公司将对相关软件产品在新的技术平台上不断升级优化,从而继续保持竞争优势,取得更大的市场份额,继续保持产品核心经营指标的稳步增长。

  用户体验和产品能力提升是软件产品保持竞争力的基础,公司通过场景创新与技术创新,持续提高产品自动化能力水平和智能化水平,在“赢稳”和“赢时”系列解决方案取得显著成果的基础上,产品战略由流程自动化向业务智能化迈进,通过ICR(AI+OCR)的与实际业务场景的深度结合,不断增强产品业务处理能力,缩短用户作业周期。

  随着大模型在行业内形成了探索和实践的热潮,公司结合自身在AI领域多年的积累和实践,以及在大模型上能力储备和预研,已规划对公司各平台产品以及公司整体技术治理进行深度赋能,形成智能大资管产品,运营,研发,交付等能力。基于大模型在资产估值核算领域进行产品研究和成果转化工作,建设资产估值核算知识问答方案。同时将大模型应用于内部的研发治理过程中,重点研究方向在支撑国产化适配过程、研发和治理的智能化赋能、研发体系的AI生成新范式等,具体包括:国产DB的SQL智能转换、重复需求识别和同质需求归类分析的AI模型、通过AIEmbeding技术对政策影响范围识别、技术架构图/数据流向/数据模型和标准整理过程的AI工具化、代码分析/生成/转换/整理/评价等。这些AI场景旨在提升研发效率、控制和消减技术债务,提供智能辅助和交互增强,并对产品赋能和智能运维。

  上半年,推出了管控平台2.0,新管控平台的产品在以下几方面得到了提升:加强指标的生命周期管理,通过管控指标的信息管理、管控指标生命周期管理、管控指标数据分析功能,提升管控指标的精细化管理。通过管控指标职能看板、分级式风险管理功能,使管控指标的运行模式更符合业务实际场景。截止上半年,管控平台2.0已经分别于公募基金头部机构与保险资管头部机构达成了合作意向,预计在下半年落地。

  上半年还推出了新一代资金清算系统。业务上着眼企业管理与运营,以业务事件驱动的方式,以流程化、任务化、场景化的方式对管理和运营赋能,打造了流程引擎,在系统内沉淀超过30个标准化业务流程,满足市场对资金使用时效,安全的要求,并通过首页流程全景看板和任务工作台的可视化形式呈现。技术上基于微服务架构,根据资金清算的业务进行了合理的业务划分,并支持全栈信创。目前新一代产品已与多家公募头部机构进行了合作研发,预计今年下半年可以完成落地。

  场景创新是产品发展的“发动机”,资产管理系列产品,在业务深积累、产品高成熟度的基础上,不断外延探索新的产品应用领域。基于公司多年以来的创新产品积累的丰富成果,基于创新产品在技术上的优势,与现有核心业务产品融合,重塑用户的业务流程,实现单个领域的场景全覆盖。上半年,公司组织面向资管用户的系列主题交流活动,一方面将公司资产管理业务板块的新场景、新能力向行业用户进行全面的展示,另一方面也从客户互动过程中,不断寻找新的场景创新方向和目标,形成用户需求、技术创新双驱动的内部创新机制。

  上半年,金融信创升级工作有序推进,进度超出预期。继续加强与用户、基础软件厂商的三方共识机制,为信创升级平稳落地保驾护航。预计在三季度,首批建立战略合作关系的资管客户将开始信创版本的分批次落地交付工作。

  2.托管产品服务业务板块

  作为在国有商业银行及股份制商业银行一直保持90%以上的市场占有率的业务板块,资产托管业务是公司核心业务重要组成部分,随着银行业企架转型、数字化转型、信创升级多维要求的背景下,托管业务板块专注自身产品能力提升,也不断调整经营模式,由产品服务型团队逐渐向专业能力型团队转型。

  在产品侧,托管业务研发了全流程的软件系统产品,在行业竞争中具有较大的优势地位。坚持技术治理与业务治理双提升,通过产品版本归一不断降低业务板块运营成本,为后续的新一代产品的建设与升级打下坚实基础。在信创升级改造方面,托管业务条线结合银行架构升级和合作模式的特点,积极为用户提供个性化的专项产品迁移与升级服务,不仅在满足银行整体架构升级的要求的同时,也在实践中积累了丰富的经验。

  新一代产品始于行业信创升级,结合数字化转型与企架转型对于技术生态和产品生态的要求,以提高内部运营效率、提高运营风险管控能力、降低运营成本为目标,建设了丰富的托管运营产品生态,兼具信创适配要求,新增落地了包括营运一体化平台、穿透监管解决方案、指令中心等解决方案,持续改善托管流程的综合管控、穿透动态监管等服务功能,在技术上通过流程引擎、自动化、ICR影像识别等创新技术实现全流程业务监控,提高和完善一体化管理解决方案,已在头部国有商业银行实现快速落地。在金融机构数字化转型过程中,不断扩展资产托管业务版图,实现业绩开源。产品及解决能力大概情况如下:

  营运一体化系统:以“营运中心”、“自动化中心”、“内控中心”为主,将线下流程转为线上、将手工操作变成系统自动化账务处理,将操作风险、系统风险、数据风险等业务数据进行统一管控并且预警提醒,将业务盲点纳入管理并且提供有效的监控视角及功能,可以及时查看系统风险,形成流程一体化、业务自动化、风险可视化的综合管控,最终让风险更加可控,让管理更加高效。截止目前,营运一体化解决方案已经在头部的国有商业银行实现了的快速落地,并与多家银行建立了合作意向。

  穿透监管解决方案:随着资管新规落地,监管要求趋严,针对于资产管理产品、理财产品等均提出实行穿透式监管要求,向上识别产品的最终投资者,向下识别产品的底层资产,应当按照穿透原则合并计算产品所投资的底层资产。产品建立了应对产品在外部托管、产品在行本托管、公募基金的三种穿透监管模式,帮助用户实现产品运作管理的全面动态监管。

  指令中心解决方案:产品通过对资管行业内多家大型托管机构实际业务场景分析,适配不同托管机构的多种业务场景,在技术上通过流程引擎、自动化、ICR影像识别等创新技术实现指令流程化、自动化、智能化以及业务风险全面控制,为托管行业用户提供从指令接收到支付,整个指令生命周期的线上流程化处理以及全流程业务监控,一体化完整的指令中心管理解决方案。

  3.数据应用系统业务板块

  上半年,数据应用板块在公司的整体战略要求和引导下,取得了显著的进展,进一步巩固了作为公司第三大业绩支柱的地位。这一业务板块作为公司内部首个“业技融合”路线的典范,不仅在公司内部数据标准的制定和数据生态治理方面发挥着重要作用,同时也在用户端开拓了更多的数据应用场景,将人工智能与数据应用紧密结合,持续为用户和行业提供技术和产品生态的增值。

  上半年,数据中台工具进入新一轮迭代周期,在数据地图、数据血缘、数据治理以及数据建模等方面,其能力得到了进一步强化。这不仅为公司内部各业务板块提供了标准化的数据能力支持,也为用户的数据治理体系搭建提供了坚实的支持基础。这些工具的不断演进,为公司打造数据驱动型的决策提供了有力的保障,使得数据能够在公司内部流动、应用、分析的效率得以显著提升。

  在数据应用创新方面,产品决策分析平台、新一代风控绩效系统、委外资产数据管理平台、主数据管理平台已进入快速发展周期,产品已日趋成熟,具备为金融行业数据外联管理、投研、风险绩效管理等相关领域提供成熟、专业的产品支撑能力。截止目前,通过整体升级与局部升级相结合的方式,产品能力在社保基金、托管银行、保险资管、银行理财、养老金公司、公募基金和证券等机构得到验证。具体产品能力情况如下:

  数据中台工具套件:面向海量数据(603138)、多类型数据进行数据分析及梳理,建立跨越式数据模型,统一加工、处理并为上游业务应用系统提供赋能输出,实现数据的资产化管理及应用。数据中台已实现从底层的数据接入、数据标准、数据模型(9大主题)、数据治理、计算引擎、数据服务的全套管理运行体系。规范了数据资产采集、加工、使用过程,提升了数据质量,保障数据安全。通过数据服务构建数据与应用间的标准化数据交互体系,面向上层应用提供相关工具化的支撑,支持投研系统、报表系统、绩效系统、投资监督系统等应用。为企业机构进行数据资产管理提供了良好的数据条件和能力基础。截止目前,数据中台以广泛应用与社保、托管银行、保险资管、基金资管、证券资管以及其他金融市场参与者。

  产品决策分析平台:平台通过建设灵活易扩展的数据标签体系,建设公司级投资全生命周期管理体系,以提升部门间协作效率、加强内部管理、对产品运作情况和产品竞争力进行动态评估。为公司产品的现状分析、目标设定、执行结果提供数字化分析工具,提高数据准确性,提升数据时效性,是管理决策从粗放到精细、从定性到定量转变核心推动力。决策者直观、高效的了解公司产品现状,分析外部环境,发现存在的问题,并及时做出调整。帮助产品经理:以单一组合分析为核心,展示组合的交易、持仓、收益、风险、风格策略等维度的时序数据和切片数据。以产品为维度展示产品的申购/赎回情况和预测。以不同账户维度,展示产品资金情况和现金流变化情况。

  投资风险管理与绩效评估系统:系统是面向机构投资者投资风险管理与绩效评估业务需求的全面的核心应用系统,支持多币种、多资产层级、多资产类型的风险管理与投资分析系统,主要服务于全国社会保障基金理事会、托管银行、保险资管、保险集团(公司)、银行理财子公司、养老金受托人、公募基金公司、证券资管的风险管理部、绩效评估部、监察稽核部等。系统主要功能包括管理驾驶舱、资产配置、组合分析、风险分析、绩效评估、业绩归因等。风险绩效系统可提供灵活组合及组合树管理、资产分类与维度管理、指标体系树管理、报表配置化管理,实现了多层级多维度的风险计量、绩效评估分析、压力测试、公平交易等,在资产托管行业、资产管理行业投资组合分析领域广泛应用。

  委外资产数据管理平台:平台面向金融行业委外业务的发起方,帮助其实现委外资产数据的在线收集、标准化数据存储、自动化数据质量保证,以支持机构实现委外资产的投资分析、持仓监控、绩效评估、管理人评价、监管报送等提供有力支撑,实现委外资产的各类穿透报告、数据分析报告。

  主数据管理平台:平台面向机构全业务生态过程的核心业务数据,通过对数据的统一归口和汇聚,并以多种赋能输出服务形态形成权威主数据管控中心,实现各个关联系统与主数据存储库数据同步。同时通过对主数据业务管理流程、主数据标准管理流程、主数据质量管理流程和主数据分发流程的建立来保证标准规范得到有效执行,实现主数据的持续性长效治理。

  4.泛资管运营管理数字化系统业务板块

  随着泛资管运营领域业务建设思路和建设模式逐渐趋同的现状,结合近年来公司在该领域的经验积累,逐渐形成了“以数引智,以智培新,辅助机构经营分析、决策支持”的新运营平台解决方案。方案以实现机构业务线上化、数据资产化、数据业务化、智能场景化、决策智能化为目标,积累和沉淀了面向公募基金、保险资管、银行理财、证券资管行业的产品应用超市,覆盖产品命周期、运营风险管控、信息披露、资金管理四大业务领域。解决方案中的各子应用,建立统一的数据标准、技术标准、集成标准、交付标准,实现按照用户选择提供对应的应用组合,满足用户运营的管理要求。目前,运管平台解决方案已在保险资管、证券资管、基金资管、银行理财子积累了超过50家的落地案例,是公司创新领域近年来创新业务的主要推广方向,同时也是公司未来泛资管新一代产品生态的雏形。

  在坚持运营管理板块的业务场景创新的同时,继续加强主营业务所属事业部产品与创新事业部的紧密配合,厘清传统产品和创新产品的系统功能边界,将创新能力赋能传统业务线,进一步巩固核心产品的市场地位,增强用户粘性,扩展运营管理板块范围,带动创新业务快速发展。产品和解决方案主要成果如下:

  新一代监管报送平台:针对各类资管机构提供的一套全面的监管报送解决方案,实现从数据源到监管报表的全流程管理。支持对接各类上游业务系统、客户数据中心、大数据平台;支持贴源层、标准层、集市层3层模型,支持流程化驱动报表生成、协同制表、勾稽校验、多级审核、自动化报送等任务,支持在线设计报表模板、支持多维度的权限、支持多部门在线编制报表、支持历史报表查询、下载等功能。截止目前,平台已经为40多家客户,广泛应用于基金公司、证券公司、保险公司、理财子公司监管报送。报送范围覆盖各类监管机构,包括证监会、央行、银保监会、中保登、中基协、中证协等。

  招募说明书管理系统:招募说明书基于智能协同编辑工具、在线数据集成对接、流程审批配置等能力,充分发挥公司在信披领域的数据积累,实现机构招募说明书模板管理、文档自动生成、一键撰写等功能,帮助金融机构提升招募编写效率。上半年,产品已在部分基金管理公司开始落地,提高招募说明书编写的效率,降低招募说明书披露可能存在的合规风险。

  账户管理系统:新一代账户管理系统,实现了投资交易账户、运营相关账户、内部管理账户的户流程线上化、材料管理配置化、信息集中化的统一管理平台,帮助用户开户所涉及内部外流程的线上化支持,以及相关文档的统一归口管理,大大提高了账户开立、变更、注销等环境的办理效率,降低了操作风险。通过可视化的账户状态监控面板,实时把握账户异动,提高账户利用率。

  资金管理系统:系统通过提供收款管理、付款管理、资金计划跟踪、流水自动匹配、头寸管理等业务在线功能,对接估值、清算、交易等多系统,帮助用户提升资金收付的主动管理能力,实现覆盖数据采集、计划生成、指令生成、支付通道、结果追踪的统一集中、可视可控的管理平台。系统通过提供严谨标准流程、过程稳定可靠的资金收付款交收管理的系统支撑,实现降低资金交收处理差错率、提高资金使用效益、创造资金管理价值的目标。

  5.投资管理业务数字化板块

  作为公司新兴业务领域之一,投资管理数字化板块持续致力于推动产品的持续建设和稳步发展。自2021年推出"场外交易系统"和"实施估值系统"以来,这一板块在资产管理和托管行业迅速展现出卓越成果。同时,模拟组合解决方案产品和服务领域也取得了显著突破。该系统产品专注于研究员的模拟投资组合管理,通过对研究员投资建议的绩效跟踪和可量化数据考核,充分展现了公司在新业务探索和技术支持方面的实力。以场外交易、模拟组合试算和实时估值为代表的主线应用日趋成熟,为公司业务拓展注入了新的活力。主要产品能力如下:

  场外交易系统:致力于场外业务的全流程管理,系统将信息流、业务流、审批流、资金流有效结合,各公司可根据实际管理要求自定义各业务流程,能打通后台划款,即时反馈划款、交收及资金余额的情况,集成了OCR/NLP技术,通过打通前中后台数据流,既能大幅提升业务效率又能防范风险。截止目前,场外交易系统在资管行业的不同类型机构均有斩获,如华夏久盈保险资产、新华保险(601336)资产、建信基金、银华基金等。

  模拟组合解决方案:系统是一套面向研究员考评的模拟组合管理,对研究员的投资组合建议进行绩效跟踪和可量化的数据考核。在模拟组合系统中,支持研究员手工创建模拟组合后,通过资金/头寸的转入转出设置组合的初始头寸持仓,后续可通过模拟交易来测算模拟交易成交后对组合的头寸、持仓及其他相关指标的影响情况,并可根据需要将模拟交易数据生成指令,结合撮合成交规则生成流水进而影响组合实际的头寸和持仓。提供基于各种维度对模拟组合的资金持仓进行分析收益指标,业绩指标,风险指标等的变化。公司已经与公募行业头部基金公司达成了长期的合作关系,帮助用户在数字化转型和信创升级阶段的关键业务能力建设上提供强大的产品支持。

  实时估值系统:以微服务架构和事件驱动为技术基底,实现交易流水/行情波动自动触发实时估值计算引擎,即时高效的进行估值处理,为投前/投中/投后等业务场景,提供实时数据服务。系统通过独立引擎计算服务,打通投资决策、投资交易、投资分析各个业务环节,同时系统无缝对接公司估值系统估值核算参数模型,根据参数抽象指标库和算法库,实现测算维度(包含测算/绩效考核等维度)与实际交易维度实时估值指标输出,同时输出成交与模拟交易多个维度的指标数据,为实现实时交易、实时风控、投研分析、绩效考核分析、运营管理等不同场景下需要实时输出不同维度指标提供支持与保障。

  6.金融行业专业技能咨询服务板块

  伴随着信创与数字化转型叠加的浪潮,公司根据未来的战略定位,将打造为机构的数字化转型提供全方位的技术、业务和数据支持,确保其安心无忧。公司在成功中标了国内头部国有商业银行的企架转型升级项目之后,在与客户的持续深入探讨和沟通中,公司逐步形成了独具特色的大型金融机构企架转型升级方法论。通过将自身高质量的业务能力和技术能力输出至行业内,为用户提供了可靠的指导,保驾护航其企架转型升级之路。

  7.金融IT综合服务业务板块

  上半年,公司继续保持本板块的关注度,不断优化和完善管理制度,保持人员稳定和持续提高人员素质和技能水平,为大型金融机构提供稳定、持续、高质量的技术服务能力。上半年,在信创升级和数字化转型业务的导入,以及大型机构自主知识产权和自主可控的要求,公司相继中标了头部银行和资管机构的高端人力资源池项目,金融IT综合服务业务板块实现规模和应收的双增长。继续深耕银行托管业务,并向核心业务、资管业务、信用卡业务、融资租赁业务寻求突破。

  (五)报告期内影响公司业绩的有关情况

  报告期内,公司实现营业收入67,986.60万元,比上年同期增长35.31%,其中主营业务收入66,887.08万元,比上年同期增长33.64%;营业成本为39,514.94万元,比上年同期增长66.25%,其中主营业务成本39,376.30万元,比上年同期增长66.41%;销售商品、提供劳务收到的现金为50,418.21万元,较上年同期34,381.15万元增长46.64%;归属于母公司所有者的净利润-5,555.04万元,较上年同期-6,882.42万元增长19.29%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-6,693.30万元,较上年同期-6,786.58万元增长1.37%。

  1、报告期内,公司持续聚集金融科技主业有序组织各项经营活动地开展,随着金融市场深化改革和各项政策举措相继出台并实施落地,以及金融信创的快速推进和金融行业数字化转型建设,金融机构信息化建设投入力度稳中有升。同时,公司根据市场情况加强产品规划优化调整各条线产品,以及在各条产品线自主创新产品方面不断提速以适应市场需求,公司上半年整体运行稳中求进,主营业务收入较上年同期持续增长。

  2、报告期内,随着公司业务规模越来越大,已实施完工上线但由于各种原因尚未完成验收的项目增多,以及已进行实施但尚未完工上线的项目也越来越多,导致存货金额增长,也直接影响当期营业收入、营业成本致使项目利润金额不同程度的递延;

  3、报告期内,公司围绕“增效降本实现高质量发展”经营主线,全面推进增效降本的工作。通过内部组织结构调整和管理优化措施,加强对技术、产品、项目的各项管理,推动公司数字化管理水平,切实提高项目管理能力,通过对项目实施风险前置管理和关键有效管控,成功的将一些高风险项目管控到正常水平,有效地用管理创造效益。增效降本并不是一次性的任务,而是一个持续的过程。公司已在逐步建立起良好的成本管理体系和文化,不断寻求改进和创新的机会,不断追求成本的最优化和效益的提升,短时间内可能会由于各种原因权衡利益得失增加成本费用,坚定不移,持之以恒方能看到成效,实现可持续发展。

  一、宏观经济形势

  随着经济社会全面恢复常态化运行,宏观政策显效发力,据国家统计局公布的2023年上半年国民经济运行情况有关数据显示,上半年国内生产总值同比增长5.5%,比一季度加快1.0个百分点,明显快于去年全年3%的经济增速,经济增长整体回升。上半年,市场需求逐步恢复,生产供给持续增加,就业物价总体稳定,居民收入平稳增长,经济运行整体回升向好。创新动能持续增强,为经济发展注入新动力(300152)。现代信息技术、人工智能、大数据等技术广泛应用,创新成果不断涌现,新产业(300832)新产品增势良好。国民经济恢复向好,高质量发展稳步推进。在复杂严峻的外部环境下,我国经济增速明显快于世界主要发达经济体,彰显出我国经济发展的强大韧性。

  二、行业发展情况

  1、软件和信息技术服务业运行态势平稳向好

  根据中国证监会《国民经济行业分类与代码上市公司行业分类指引(GB/T4754-2017),本公司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业”中的“软件和信息技术服务业(I65)”。

  国家工业和信息化部发布的统计数据显示,今年上半年,我国软件和信息技术服务业运行态势平稳向好,软件业务收入增长加快,利润总额保持较快增长。上半年,我国软件业务收入55170亿元,同比增长14.2%。软件业利润总额6170亿元,同比增长10.4%。分领域运行情况显示,上半年,软件产品收入12959亿元,同比增长11.7%,占全行业收入的比重为23.5%。其中,信息技术服务收入增长加快。上半年,信息技术服务收入36687亿元,同比增长15.3%,在全行业收入中占比为66.5%。其中,云计算、大数据服务共实现收入5515亿元,同比增长16.5%,占信息技术服务收入的比重为15%。

  2、金融市场改革开放创新措施有序推进

  2023年上半年,我国有序推进各项金融改革开放创新措施,着力深化资本市场改革和制度优化,在业务开展、机构引进、监管模式等方面取得突破性进展,行业呈现更加平稳健康的发展态势,行业规模持续扩张、投资者数量稳定增长、A股市场的全球吸引力不断提升。持续推进一系列的改革措施包括优化内地与香港互联互通机制、证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则、进一步扩大沪深港通股票标的范围、推出港币-人民币双柜台交易模式、组建国家金融监督管理总局等等,以及推动制度与全球市场接轨,鼓励优质外资机构来华展业。

  2023年6月9日,中证协印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》正式稿,阐明未来三年全面提升证券公司网络和信息安全的指导思想、基本原则、总体目标、主要任务及实施路径。鼓励证券行业继续加大IT投入水平、鼓励证券公司积极推进新一代核心系统建。同样,中国证券投资基金业协会发布了《基金管理公司网络和信息安全三年提升计划(2023—2025)》,旨在引导公募基金管理公司全面提升网络和信息安全保障能力,保护投资者合法权益,赋能基金行业数字化转型和高质量发展。

  各项相关政策措施的出台直接产生金融机构各项信息化系统的改造升级需求。

  3、在金融机构IT架构转型实现自主可控以及数字化转型的强力驱动下,金融IT解决方案市场势必呈现旺盛态势金融安则国家安,在解决“卡脖子”问题上,金融信创的重要性不言而明,金融信创即金融行业信息技术应用创新,包括金融IT基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等在内的信息技术和产品,早在2022年《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》中,就不断地被反复强调自主可控。在国家政策的推动下,金融机构信创试点从最初的47家,到现在已扩容至全行业5000余家银行、券商等金融机构。金融信创在国家政策的保驾护航下,进入发展快车道,未来几年都是金融信创发展的高投入重要时期。

  与此同时,随着数字化时代的到来,金融行业的数字化建设也成为了重要的一环。2023年2月国务院印发《数字中国建设整体布局规划》明确提出,推动数字技术和实体经济深度融合,在金融等重点领域,加快数字技术创新应用,并将实现金融行业全面数字化转型,让数字经济赋能金融服务,为实体经济发展提供更优质的金融服务和更广阔的金融创新空间。

  金融信创和数字化转型都将需要金融科技增加投入,为金融IT厂商的业务扩展提供了更多的机会。

二、核心竞争力分析

  1、公司自成立以来一直紧随金融行业的发展,专注于金融行业信息系统的研究、开发、销售和服务。随着金融行业的多元化发展和用户需求的不断变化,公司不断进行产品创新和服务创新,已向全国基金管理公司、证券公司、保险公司、银行、信托公司、财务公司、资产管理公司等400多家金融机构提供了专业的信息化系统建设综合解决方案。公司长期服务于国内的金融资产管理和资产托管细分市场,拥有丰富的行业实际应用经验和众多的成功案例,公司在该领域的长期深耕细作和积累,树立了在行业内的领先地位和品牌优势。

  2、人才是软件企业的核心资源之一,是软件企业的第一生产力,是软件企业核心竞争力的主要体现。公司在多年的经营实践中形成了稳定的核心管理团队和优秀的业务、技术研发团队。公司研发骨干员工拥有多年从业经验,是既谙熟金融业务又精通软件技术的复合型人才,人才的积累为公司持续发展提供了有力的人才保障。

  3、公司始终保持对核心业务主线资产托管和资产管理系统业务高度聚焦,通过组织架构调整、研发模式优化及持续的研发投入,核心产品已日趋成熟,传统业务线已形成了一套高效、快速的交付实施体系。核心业务主线产品,继续保持一贯的产品优势,业务范围上满足境内外市场的全资产、全覆盖。同时不断拓展产品业务边界,产品以运行稳定、风险可控、提质增效为目标,丰富传统业务线的插件式应用,大幅度提升用户满意度、增强用户粘性。

  4、公司加强对新一代信息技术等前瞻性技术研究,持续加大对微服务技术架构的研发和大数据、云计算、人工智能等新技术的应用研发,结合现有优势领域,赋能行业形成新的行业生态,为公司金融科技的发展提供技术支撑,加速创新业务产品和解决方案在行业落地。在公司统一的技术路线和大中台业务运营生态体系建设的推动下,开始向云原生微服务架构演进,使传统产品更适应当前机构用户数字化转型的能力集成要求,同时也使得公司解决方案更加灵活、有针对性。

三、公司面临的风险和应对措施

  (一)经营业绩季节性波动风险。历年来,公司金融软件主业营业收入和净利润存在较为明显的季节性特征。第一季度营业收入较低,第四季度营业收入占当年收入总额的比例较高,这是由于金融机构的软件系统采购主要集中在下半年,且通常在第四季度进行验收。同时,由于软件企业员工工资性支出、房租物业管理及水电费用及固定资产摊销等成本比较稳定,造成公司净利润的季节性波动比营业收入的季节性波动更为明显,不能根据季度的经营业绩情况判断全年的经营业绩,如果第四季度营业收入达不到预期水平,可能导致公司全年业绩下降。

  (二)应收账款发生坏账的风险。公司应收账款余额较大,截至2022年末,公司应收账款账面价值为89,798.61万元,占期末总资产的比例为27.07%,2020年至2022年,公司应收账款周转率分别为1.11次、1.08次、1.29次,应收账款周转率小幅变动。司金融软件业务客户为金融机构客户,资金实力雄厚,信用良好,行业的坏账是极小的。公司已在2021年全面退出类金融业务领域,并针对有关客户破产重组和法律诉讼做好全面和及时的信息披露。

  (三)管理风险。公司建立了较为规范的法人治理结构和内控制度体系,为公司保持持续稳定发展提供了重要保证。目前公司核心管理团队稳定,经营稳健,业绩稳定。随着公司经营规模的扩大和战略转型发展,建立更加有效的管理决策体系,进一步完善内部控制体系和激励机制,引进、培养和留住技术及管理人才,切实提升公司产品开发效率、软件研发能力、项目管理水平和团队管理水平都将成为公司面临的重要课题。如果公司在高速发展过程中,不能妥善、有效地解决高速成长带来的管理风险,特别是在战略转型过程中如不能有效地进行整合和控制,可能就会对公司生产经营造成不利影响。

  (四)人才风险。人才资源是软件企业的核心资源之一,是软件企业的第一生产力,软件行业的市场竞争越来越表现为高素质人才的竞争。软件企业的人才流动性较高,本公司不可避免的面临核心技术人员及管理人员流失的风险。为吸引、保留和培养核心人员,公司建立了较为完善的人力资源体系,采取了一些有效的激励约束措施,例如部分关键人才直接持股,提高了公司核心人员的稳定性。公司上市后,能够获得更好的品牌效益,投入更多资源改善工作环境和工作条件,增强公司对高素质人才的吸引力和归属感。但是,上述措施并不能完全保证核心人员的稳定,如果出现核心人员流失、关键人才储备不足、人才结构失衡的情况,公司的生产经营将受到一定的负面影响。随着金融科技竞争的加剧,公司将不断面临新技术、新产品研发的挑战,如果未来公司不能在技术储备、新产品研发、人才引入和培养方面获得持续的积累,就有可能面临市场地位和竞争优势下降的风险。

  (五)技术风险。公司长期致力于金融机构资产管理业务和资产托管业务信息化建设解决方案应用软件的开发和服务,经过多年努力和积累,形成了比较成熟的研发模式和服务体系,取得了显著的竞争优势。但信息技术发展日新月异,软件行业具有技术进步快、产品更新快、市场需求变化快的特点。如果公司不能及时准确地把握软件开发新技术发展趋势和市场需求新变化,调整软件开发模式,促进技术更新,创新赢利模式,公司将面临技术更新与产品开发的风险。

  (六)战略投资不能达到预期收益的风险。面对金融科技的发展机遇,公司依托长久以来积累的人才积累、金融行业服务经验和客户基础,积极布局金融科技生态圈,推动公司金融科技的战略发展,以增强和提升公司的整体盈利能力和核心竞争力。但目前部分金融科技技术的商业应用仍处于初级发展阶段,技术研发、场景应用和市场不确定因素较多,部分战略投资可能无法达到预期效果。

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